فارکس ترید در افغانستان

تعریف تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکی (تکنیکال) یا تحلیل فنی (Technical Analysis) روشی برای پیش بینی قیمت ها در بازار از طریق مطالعه وضعیت گذشته بازار است. در این تحلیل از طریق بررسی تغییرات و نوسان های قیمت ها و حجم معاملات و عرضه و تقاضا می توان وضعیت قیمت ها در آینده را پیش بینی کرد. این روش تحلیل در بازار ارزهای خارجی، بازارهای بورس اوراق بهادار و بازار طلا و دیگر فلزات گران بها کاربرد گسترده ای دارد. تحلیلگران تکنیکال ارزش ذاتی اوراق بهادار را اندازه گیری نمی کنند، در عوض از نمودارها و ابزارهای دیگر برای شناسایی الگوهایی که می تواند فعالیت آتی سهم را پیش بینی کند، بهره می جویند.
تحلیل فاندامنتال
تحلیل تکنیکال
این نوع تحلیل با استفاده از «مطالعه رفتار و حرکات قیمت و حجم سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده سهم» صورت می پذیرد. تغییرات قیمت سهم با استفاده از پیشینه تاریخی و نمودار توسط تحلیل گر تکنیکی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. این روش بیشتر مورد استفاده سفته بازان قرار می گیرد و بدین صورت قصد دارند تا بازده مورد نظر خود را در هنگام بالا رفتن قیمت سهم افزایش دهند. در واقع سرمایه گذاران با دیدگاه کوتاه مدت از این روش بهره می جویند.
تحلیل تکنیکی (فنی)، با آزمون قیمت های گذشته و حجم مبادلات حرکت های آینده، قیمت را پیش بینی می کند. اساس این تحلیل ها بر استفاده از نمودار و رابطه های ریاضی و هندسی متمرکز است تا بدین گونه روندهای کوچک و بزرگ بدست آید. در این راستا فرصت های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات بازار مشخص می شود.
تحلیل تکنیکی فرایند بررسی قیمت های تاریخی سهام در کوششی جهت تعیین قیمت های احتمالی آینده است. این کار به وسیلهٔ مقایسه روند انتظاری قیمت جاری با حرکت قیمت تاریخی قابل قیاس، انجام می گیرد تا نتیجه معقولی پیش بینی گردد. کارشناسان سنتی ممکن است این فرایند را به عنوان یک حقیقت این طور تعریف کنند که تاریخ خودش را تکرار می کند، حال آنکه دیگران به این گفته بسنده می کنند که باید از گذشته پند بگیریم.

تفاوت تحلیل بنیادی با تحلیل تکنیکال

وقتی صحبت از بورس، بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری به میان می آید، باید به تشریح مباحثی نظیر پیش‌بینی و تحلیل نیز بپردازیم.

واژه ی تحلیل در لغت به معنی فرآیند بررسی داده های فعلی و پیش بینی اتفاقات و احتمالات می‌باشد. در خصوص بازار بورس و سرمایه نیز 2 نوع تحلیل اصلی و اساسی با نام های ” تحلیل تکنیکال” و “تحلیل بنیادی” وجود دارد که از مفاهیم نام‌آشنا این حوزه به شمار می روند.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) چیست؟

تحلیل تکنیکال یکی از روش ها یاتکنیک های بازار محسوب می‌شود که بر اساس سابقه‌ی مرتبط با قیمت و حجم معاملات در بازار همچنین با بررسی نمودارها و با کمک روابط ریاضی، شخص تحلیلگر اقدام به پیش بینی قیمت ها و محاسبه ریسک‌های احتمالی می کند. در این روش یک جمله بسیار معروف وجود دارد که ” گذشته، چراغ راه آینده است” . به بیان ساده تر اصول و چارچوب اصلی این نوع تحلیل، بررسی نوسانات و سوابق گذشته ی سهام در بازار است و با توجه به نتایج حاصل از این تحقیق نسبت به خرید یا فروش سهام تصمیم‌گیری می‌شود. بی‌شک کلید طلایی موفقیت در تحلیل تکنیکال، شناسایی و در واقع پیش‌بینی زمان تغییر روند قیمت ها و هوشیاری جهت اتخاذ بهترین تصمیم در خصوص خرید و فروش سهام در نخستین مراحل تغییر قیمت می‌باشد.

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) چیست؟

تحلیل بنیادی در واقع به محاسبه و تشخیص ارزش ذاتی و واقعی سهم تاکید دارد. در این روش، سهام بر اساس ارزش واقعی آن آنالیز(بررسی) می‌شود. بنا بر تعریف گفته شده، در این روش باید تمامی عوامل تاثیرگذار بر ارزش سهام مورد بررسی قرار گیرد. ازجمله این عوامل می‌توان به شرایط اقتصادکلان، صنعت، حاشیه سود، عواید کوتاه مدت و به طور کلی وضعیت مالی اشاره کرد. در تحلیل بنیادی بعد از محاسبه ارزش ذاتی و با در نظرگرفتن قیمت بازار در خصوص خرید یا فروش سهام تصمیم‌گیری می‌شود؛ به طور کلی اگر ارزش محاسبه شده در تحلیل بنیادی بیش از قیمت فعلی سهام در بازار باشد، به عنوان سهام سودآور جهت خرید شناسایی می‌شود و اگر ارزش محاسبه شده از قیمکت فعلی در بازار کمتر باشد به عنوان سهام افزایش یافته می‌توان نسبت به فروش آن اقدام کرد.

بنابرآنچه گفته شد عمدتا تحلیل تکنیکال برای تعریف تحلیل تکنیکال معامله‌گری و تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد، همچنین تحلیل تکنیکال صرفا با نگاه به گذشته و تحلیل بنیادی با نگاه به گذشته و آینده انجام خواهد شد.

تعریف تحلیل تکنیکال

تعریف تحلیل تکنیکال

برای تحلیل تکنیکال می­توان تعاریف متعددی را بیان نمود که ذیلاً به چند مورد اشاره می­کنیم:

الف) تحلیل تکنیکال علم بررسی نمودار قیمت – نان است. در مقابل روش تحلیل بنیادی که به بررسی صورت­های مالی و پارامترهای اقتصادی مؤثر بر سودآوری شرکت­ها می­پردازد.

ب) تحلیل تکنیکال به معنی بررسی گذشته­ی نمودار سهام، پیش­بینی آینده­ی آن و سرانجام اتخاذ بهترین تصمیم برای لحظه حال حاضر است. این تصمیم می­تواند یکی از موارد خرید، فروش، نگهداری و یا خروج از بازار باشد.

پ) تحلیل تکنیکال به معنی جستجو و کشف قوانین ریاضی، الگوها و اشکال هندسی است که اغلب بر روی نمودار قیمت ظاهر می­گردند و می­توان بر مبنای آنها، انتظار وقوع رفتارهای مشخصی را از جانب قیمت داشت.

ت) تحلیل تکنیکال به معنی استفاده از فرمول­ها و ابزارهای ریاضی است که به معادله­گر کمک می­کند تا اولاً جهت روند بازار را بهتر تشخیص دهد. دوماً نقاط بهتر و دقیق­تری را برای ورود و خروج به بازار پیدا کند. سوماً از دام عواطف و احساسات انسانی رها گشته و معاملات خود را به­صورت روباتیک و ماشینی انجام دهد.

اصول اساسی تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال سه اصل اولیه دارد. این اصول نخستین بار توسط چارلز داو بیان شده­اند و به همین جهت تحت عنوان قوانین داو مشهور هستند:

1) همه چیز در قیمت نهفته است. یعنی کلیه اطلاعات مورد نیاز درون نمودار قیمت- زمان وجود دارد و یک تکنیکالیست می­تواند صرفاً با در اختیار داشتن اطلاعات مربوط به قیمت، کلیه تحلیل­های لازم را انجام دهد و نیاز به دسترسی به اطلاعات پنهانی و یا آگاهی از سایر روش­های تحلیلی، مانند تحلیل فاندامنتال و غیره نخواهد داشت. به این اصل اصطلاحاً «اصل کفایت اطلاعات» نیز گفته می­شود. به این معنی که هرگونه اطلاعات مفید و مؤثری که در بازار وجود داشته باشد قبلاً تأثیر خودش را بر عرضه و تقاضا گذاشته است و خواه ناخواه موجب تغییر در رفتار قیمت شده است. بنابراین اگر بتوانیم رفتار قیمت را به درستی تحلیل و بررسی کنیم، در واقع مجموعه تمامی نیروهای پنهانی موجود در پشت­پرده بازار را تحلیل کرده­ایم.

2) آینده، شبیه گذشته است. این در واقع همان اصل «استقراری ریاضی» است. یعنی رخدادی که قبلاً بارها و بارها به شیوه­ای یکسان اتفاق افتاده است، احتمالاً از این به بعد به همان ترتیب رخ خواهد داد. بنابراین تکنیکال به بررسی و طبقه­بندی آنچه قبلاً در تاریخچه نمودارهای به­وقوع پیوسته است می­پردازند و اگر بتوانند هر نوع نظم و الگوی تکرارشونده را بیابند، انتظار دارند مشابه چنین نظمی در آینده نیز به همان ترتیب در نمودارها مشاهده گردد. قطعاً وقوع چنین احتمالی در آینده به­صورت کاملاً ایده­آل و قطعی نیست و بنابراین یک تکنیکالیست حرفه­ای همواره در تمام تحلیل­هایش از یک حدضرراستفاده می­کند زیرا معتقد است هر تحلیل تکنیکال هرچقدر هم که دقیق و بی­نقص باشد به هرحال عاری از خطا نیست و همیشه احتمال نقض شدن آن وجود خواهد داشت.

3) قیمت تعریف تحلیل تکنیکال تمایل به حفظ روند جاری است. به­عنوان مثال هنگامی که یک روند صعودی در بازار حاکم باشد، معامله­گران ناخوادآگاه راغب هستند روند صعودی فعلی را کماکان ادامه دهند و بنابراین در چنین مواقعی مشاهده می­کنید که بازار به اخبار مثبت بسیار بیشتر و اغراق­ آمیزتر از اخبار منفی واکنش نشان می­دهد، و بالعکس. درواقع ایجاد تغییر در یک روند به نیرویی بسیار بزرگ نیاز دارد تا بتواند چرخشی اساسی در روند غالب بازار به­وجود آورد. به این قانون اصطلاحاً «قانون اینرسی» نیز گفته می­شود چون درواقع بیان می­کند که قیمت دارای یک «مومنتوم» و «اینرسی» است که تمایل دارد جهت روند و حرکت فعلی خودش را تا حد ممکن در همان راستا حفظ کند. یعنی قیمت به یک توپ بیلیارد می­ماند که در اثر ضربه چوب (اخبار منتشره در بازار) بر روی میز بیلیارد (بازار) به حرکت در می­آید و تمایل دارد حرکت خود را مادامی که به جداره­های میز (سطوح حمایت و مقاومت) اصابت نکند، در همان جهت ادامه دهد.

باز هم تأکید می­کنم قوانین تحلیل تکنیکال، همگی از نوع قوانین آمار و احتمالی هستند و تعریف تحلیل تکنیکال هیچ قانون قطعی و صد درصد در بازار وجود ندارد. به همین جهت همواره رعایت اصول «مدیریت سرمایه» و «مدیریت ریسک» و به­ویژه رعایت دقیق و بی­چون و چرای «حدضرر» کاملاً ضروری و لازم­الاجرا می­باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تاریخچه تحلیل تکنیکال به مقاله مربوطه مراجعه کنید

تحلیل تکنیکی

عکس تحلیل تکنیکی

تحلیل تکنیکی (تکنیکال) یا تحلیل فنی (Technical Analysis) روشی برای پیش بینی قیمت ها در بازار از طریق مطالعه وضعیت گذشته بازار است. در این تحلیل از طریق بررسی تغییرات و نوسان های قیمت ها و حجم معاملات و عرضه و تقاضا می توان وضعیت قیمت ها در آینده را پیش بینی کرد. این روش تحلیل در بازار ارزهای خارجی، بازارهای بورس اوراق بهادار و بازار طلا و دیگر فلزات گران بها کاربرد گسترده ای دارد. تحلیلگران تکنیکال ارزش ذاتی اوراق بهادار را اندازه گیری نمی کنند، در عوض از نمودارها و ابزارهای دیگر برای شناسایی الگوهایی که می تواند فعالیت آتی سهم را پیش بینی کند، بهره می جویند.
تحلیل فاندامنتال
تحلیل تکنیکال
این نوع تحلیل با استفاده از «مطالعه رفتار و حرکات قیمت و حجم سهام در گذشته و تعریف تحلیل تکنیکال تعیین قیمت و روند آینده سهم» صورت می پذیرد. تغییرات قیمت سهم با استفاده از پیشینه تاریخی و نمودار توسط تحلیل گر تکنیکی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. این روش بیشتر مورد استفاده سفته تعریف تحلیل تکنیکال بازان قرار می گیرد و بدین صورت قصد دارند تا بازده مورد نظر خود را در هنگام تعریف تحلیل تکنیکال بالا رفتن قیمت سهم افزایش دهند. در واقع سرمایه گذاران با دیدگاه کوتاه مدت از این روش بهره می جویند.
تحلیل تکنیکی (فنی)، با آزمون قیمت های گذشته و حجم مبادلات حرکت های آینده، قیمت را پیش بینی می کند. اساس این تحلیل ها بر استفاده از نمودار و رابطه های ریاضی و هندسی متمرکز است تا بدین گونه روندهای کوچک و بزرگ بدست آید. در این راستا فرصت های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات بازار مشخص می شود.
تحلیل تکنیکی فرایند بررسی قیمت های تاریخی سهام در کوششی جهت تعیین قیمت های احتمالی آینده است. این کار به وسیلهٔ مقایسه روند انتظاری قیمت جاری با حرکت قیمت تاریخی قابل قیاس، انجام می گیرد تا نتیجه معقولی پیش بینی گردد. کارشناسان سنتی ممکن است این فرایند را به عنوان یک حقیقت این طور تعریف کنند که تاریخ خودش را تکرار می کند، حال آنکه دیگران به این گفته بسنده می کنند که باید از گذشته پند بگیریم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا