قرارداد سلف چیست؟
قرارداد سلف
قرارداد سَلَف یا عقد سَلَف قراردادی است که در آن عرضه کننده بخشی از دارایی پایه را به ازای بهای نقد و مطابق قرارداد سلف به فروش می رساند تا در دوره تحویل به خریدار تسلیم کند. خریدار می تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را در یک قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند که به این قرارداد نیز به اختصار سلف می گویند.اوراق سلف نوعی صکوک است و امنیت بیشتری نسبت به اوراق مشارکت دارد. مطابق شریعت اسلام استفاده از این نوع عقد برای برخی کالاها همچون طلا و سکه به عنوان دارایی پایه مجاز نیست. قراردادهای سلف روشی برای تأمین نیاز نقدینگی شرکت ها از راه جذب سرمایه گذاری هستند. از دیگر کاربردهای مهم این اوراق جبران کسری بودجه دولت ها است، به این شکل که دولت به جای پیش فروش محصولات و مواد خام به خارج از کشور، به ویژه در زمانی که بنا به دلایل سیاسی و اقتصادی قیمت پیش فروش مواد خام پایین است، با انتشار اوراق سلف، محصولات را مستقیماً به مردم پیش فروش می کند و در زمان سررسید به وکالت از طرف صاحبان اوراق محصولات یا مواد خام را در بازار جهانی نقداً به فروش می رساند و از این راه با صاحبان اوراق تسویه می کند؛ در این فرایند تفاوت قیمت نقد و سلف در غالب سود به مردم تعلق می گیرد.
سَلَف در لغت به معنای پیش پرداخت، قبول کردن و اطاعت نمودن است.
بیع سلف یا بیع سلم یا بیع مال مضمون هنگامی است که مبیع کلی و در ذمه، ثمن نقد و معلوم و تعهد فروشنده (مسلم الیه) در تسلیم مبیع به خریدار (مسلم)، مؤجل است. در فقه امامیه یکی از شرایط صحت بیع سلف، لزوم قبض ثمن در مجلس عقد است اما در قانون مدنی به لزوم قبض ثمن تصریح نشده است.
سَلَف از اقسام بیع و عکس نسیه است. هنگامی که شخصی تولید یا ارایهی کالای معینی را مورد هدف قرار قرارداد سلف چیست؟ قرارداد سلف چیست؟ می دهد، با انتشار این نوع صُکوک قادر خواهد بود تا منابع مالی مورد نیاز خود را تأمین کند. در واقع سرمایه گذاران در این اوراق، کالای مورد نظر را پیش خرید کرده اند.
قرارداد سلف چیست؟
قرارداد سلف نوعی ابزار مشتقه است که در آن بین خریدار و فروشنده توافق می‌شود که مقدار کالای مشخصی در تاریخی که بین دو طرف توافق شده ردوبدل شود و فروشنده کالا را به خریدار در آن زمان تحویل دهد. کل مبلغ معامله و قیمت کالا در روز عقد قرارداد تعیین می‌شود و تمامی آن توسط خریدار پرداخت می‌شود. این قیمت پایین تر از قیمت واقعی کالا می باشد تا بتواند خریدار را به این معامله ترغیب نماید.
هدف از این قرارداد، این است که بین کالاها و خریداران واسطه شود و به عنوان یک رابط جهت تسهیل فعالیت اقدام نماید. در رابطه با انتشار صکوک سلف باید توجه داشت که کالا‌هایی که در این صکوک قرار می‌گیرند نباید جزء کالا‌هایی باشد که برای این عقود در شرع مجاز دانسته نشده‌اند؛ و بنابراین انواع طلا و سکه را نمی‌توان جهت انتشار صکوک سلف به عنوان دارایی پایه قرار داد. در ساختار صکوک سلف، متعهد قرارداد می‌بندد که از طرف دارندگان نهایی صکوک، کالا را خریداری کند و سپس جهت اینکه سود دارندگان صکوک فراهم گردد، این دارایی را به فروش برساند. متعهد در قبال انجام این خرید و فروش، کمیسیون کارگزاری و حق‌الزحمة عاملیت دریافت می‌کند.
کاربردهای سلف
- تامین سرمایه مورد نیاز برای بنگاه اقتصادی که از تجمیع سرمایه های خرد امکان پذیر می باشد، با این ویژگی که تامین کننده خرد در سود و زیان شرکت مشارکت نمی کند.
- جبران کسری بودجه برای دولت ها، با پیش فروش بین المللی محصولات و مواد خام
ویژگی های قراداد سلف
- قيمت سلف يک جا و به صورت نقد به متقاضی پرداخت می‌شود.
- قيمت سلف نباید از قيمت نقد کالا هنگام انعقاد قرارداد، بيشتر باشد.
- حداکثر يا حداقل سود انتظاری بانک برای اين گونه معاملات به منظور تعيين قيمت فروش، توسط شورای پول و اعتبار تعيين خواهد شد.
- بطور معمول در قرارداد سلف بانکی به فروشنده وکالت داده می‌شود تا کالا را فروخته و با بانک تسویه نقدی کند.
- معامله سلف از حیث قرارداد سلف چیست؟ فقهی اطلاق دارد و مقيّد به اين نيست که فروشنده سلف، تولیدکننده نيز باشد.
- در قرارداد سلف، خريدار نمیتواند جنسی را که به سلف خریده، پيش از تمام شدن مدت بفروشد و بعد از تمام شدن مدت، اگرچه آن را تحويل نگرفته باشد فروختن آن اشکال ندارد.
- فروش محصولات تولیدی پيش خریده شده قبل از سررسيد، ممنوع است.
- اگر بانکي امکان تحويل، حفظ و نگهداری و نقل و انتقال محصولات را نداشته باشد می‌تواند، مجموع يا بخشی از کالاهای خریداری شده به سلف را به صورت کلی فی الذمة در يک معامله سلف به فروش رساند، سپس در سررسید خريداران را به فروشندگان سلف حواله دهد تا کالاهای مذکور را تحويل بگیرند.
محدوديت‌هاى بازار سلف
يكى از محدوديت‌هاى معاملات سلف غير قابل انتقال دادن آن هست. يعنى خريدار اين قرارداد بايد تا زمانيكه قرار است كالا را تحويل بگيرد منتظر بماند. به عبارت ديگر، دارنندگان اين قرارداد با مشكل نقد شوندگى مواجه مى‌شوند و نسبت به تغييرات قيمت نمى‌توانند واكنش نشان دهند. به این منظور قراداد سلف موازی طراحی شده است.
قرارداد سلف موازى درواقع همان قرارداد سلف است كه تنها تفاوت آن اين است كه در اين قرارداد دارنده و يا خريدار آن مى‌تواند قبل از سررسيد درج شده و پيش از دريافت مورد ذكر شده در قرارداد، معادل دارايى پايه خريدارى شده را به شخص ديگرى بفروشد.
اوراق سلف چیست؟
قرارداد سَلَف یا عقد سَلَف قراردادی است که در آن عرضه‌کننده بخشی از دارایی پایه را به ازای بهای نقد و مطابق قرارداد سلف به فروش می‌رساند تا در دوره تحویل به خریدار تسلیم کند.
خریدار می‌تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را در یک قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند که به این قرارداد نیز به اختصار سلف می‌گویند. اوراق سلف نوعی صکوک است و امنیت بیشتری نسبت به اوراق مشارکت دارد.
سلف نفتی بر اساس قرارداد سلف موازی استاندارد نفت بوده و در آن سود بین دوره پرداخت نمی شود و مشابه حساب های قرارداد سلف چیست؟ بلندمدت بانکی است؛ با این تفاوت که قبل از سررسید امکان فروش آن وجود دارد. این در حالی است که نقدشوندگی آن برای سرمایه گذار از طریق فعالیت بازارگردانی لحاظ می شود.
